CRM, BB 스퀴즈 감지 및 ADX 18.4 – 변동성 압축 국면 진입

quant3/19/2026

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Salesforce (CRM)는 지난 1년간 30.44% 하락하며 약세 추세를 보였으나, 현재 194.34달러 부근에서 변동성이 압축되는 볼린저 밴드 스퀴즈가 감지되었습니다. ADX 18.4는 현재 횡보장을 시사하며, MACD 히스토그램은 양수이나 축소되어 단기 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 나타냅니다. 종합 시그널 점수는 4.7/10으로 중립적인 관점을 유지하는 가운데, 향후 변동성 이탈 방향에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다.

Salesforce (CRM) 기술적 분석 보고서 (2026년 3월 19일 목요일)

### 기업 재무 데이터 분석 (Salesforce, Inc. (CRM, CIK: 1108524))
Salesforce는 고객 관계 관리(CRM) 기술 분야의 글로벌 선두 주자로서, 'Agentforce 360 Platform'을 통해 AI 기반의 영업, 서비스, 마케팅, 상거래 솔루션을 제공하며 혁신을 주도하고 있습니다. 최근 연례 보고서에 따르면 기업은 지속적인 성장세를 보이며 견고한 펀더멘털을 구축하고 있습니다.

### Income Statement (10-K XBRL, USD)
| Metric | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|:---|---:|---:|---:|
| Revenue | **31.35B** | 34.86B | 41.52B |
| COGS | **8.36B** | 8.54B | 9.27B |
| Gross Profit | **22.99B** | 26.32B | 32.26B |
| R&D | **5.05B** | 4.91B | 5.99B |
| SGA | **N/A** | N/A | N/A |
| D&A | **903.0M** | 1.10B | 1.20B |
| Op Income | **1.03B** | 5.01B | 8.33B |
| Net Income | **208.0M** | 4.14B | 7.46B |
| EPS | **$0.21** | $4.25 | $7.85 |

FY2025년 기준 매출은 **415.2억 달러**를 기록하며 전년 대비 19.1% 성장하였고, 순이익은 **74.6억 달러**, 주당순이익(EPS)은 **7.85달러**로 괄목할 만한 개선을 보였습니다. 이는 영업이익이 FY2023년 10.3억 달러에서 FY2025년 83.3억 달러로 크게 증가한 덕분입니다.

### Balance Sheet (USD)
| Metric | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|:---|---:|---:|---:|
| Total Assets | **98.85B** | 99.82B | 112.31B |
| Total Liabilities | **40.49B** | 40.18B | 53.16B |
| Equity | **58.36B** | 59.65B | 59.14B |
| LT Debt | **10.60B** | 9.43B | 14.44B |
| Retained Earnings | **7.58B** | 11.72B | 22.22B |

총자산은 FY2025년 **1,123.1억 달러**로 증가했으나, 총부채 역시 **531.6억 달러**로 늘어났습니다. 장기 부채는 **144.4억 달러**를 기록했습니다. 이익잉여금은 **222.2억 달러**로 꾸준히 증가하며 기업의 재무 건전성을 뒷받침합니다.

### Key Snapshot (Latest)
| Item | Value |
|:---|---:|
| Cash | 7.33B |
| Current Assets | 28.22B |
| Current Liabilities | 37.12B |
| PP&E Gross | 4.41B |
| Accum Depreciation | 1.96B |
| Goodwill | 57.94B |
| Intangibles | 6.82B |
| ST Debt | 4.00B |
| Shares Outstanding | 929.0M |

현재 **73.3억 달러**의 현금을 보유하고 있으나, 유동자산 **282.2억 달러** 대비 유동부채 **371.2억 달러**로 단기 유동성에 대한 주의가 필요합니다. 이는 주로 계약 부채 **243.2억 달러**에 기인합니다. **9억 2,900만 주**의 발행 주식수를 보유하고 있습니다.

### Cash Flow (USD)
| Metric | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|:---|---:|---:|---:|
| Operating CF | **7.11B** | 10.23B | 15.00B |
| CapEx | **798.0M** | 736.0M | 594.0M |
| FCF | **7.91B** | 10.97B | 15.59B |
| Dividends | **N/A** | N/A | 1.59B |
| Buybacks | **4.00B** | 7.62B | 12.60B |

영업활동 현금흐름(Operating CF)은 FY2025년 **150.0억 달러**로 크게 증가했으며, 잉여현금흐름(FCF)은 **155.9억 달러**를 기록하며 매우 견조합니다. FY2025년부터는 **15.9억 달러**의 배당을 시작했으며, 자사주 매입 규모는 **126.0억 달러**로 주주 환원 정책을 활발히 펼치고 있습니다.

Commitments: Purchase N/A | Contract Liabilities 24.32B | Leases 2.74B

--- 시장 데이터 & 밸류에이션 (Salesforce, CRM) ---
Salesforce (CRM)의 현재 주가는 **$194.88**이며, 52주 최고가 **$291.15**, 최저가 **$178.16**를 기록했습니다. 시가총액은 **$181.04B**이며, 기업가치(EV)는 **$188.16B**입니다. P/E(TTM)는 **24.83**, P/S는 **4.36**이며, 배당수익률은 **0.88%**, ROE는 **12.61%**입니다.

## 📊 가격 흐름 & 변동성
Salesforce (CRM)의 지난 1년간 (2025년 3월 19일 ~ 2026년 3월 18일) 가격 흐름은 전반적인 약세장을 나타냈습니다. 시가 277.5달러에서 최신 종가 194.34달러로 **-30.44%** 하락하였습니다. 이 기간 최고가는 296.05달러, 최저가는 174.57달러를 기록했습니다. 현재가는 194.34달러입니다.

볼린저 밴드 (20,2) 분석 결과, 현재가 194.34달러는 미들 밴드(SMA20) 193.68달러 바로 위에 위치하며, 상단 밴드 205.61달러와 하단 밴드 181.74달러 사이의 52.79% 지점에 있습니다. 주목할 점은 **볼린저 밴드 스퀴즈**가 감지되어 변동성 