스노우플레이크 P/S 6.98 — 적자 확대 속 성장 지속

📊 가격 흐름 & 변동성

스노우플레이크(SNOW)의 현재가는 $178.66이며, 52주 최고 $277.14 대비 -35.5% 하락, 52주 최저 $130.53 대비 +36.9% 상승한 위치에 있습니다. 실시간 기술적 지표(BB, SMA, ATR 등)는 제공되지 않아 상세한 가격 흐름 분석은 제한됩니다.

시가총액 $25.30B, 기업가치(EV) $22.67B로 현금($2.63B) 보유에 따른 EV 할인이 반영됩니다.

지표	값	시그널
현재가	$178.66	-
52주 고점	$277.14	-35.5%
52주 저점	$130.53	+36.9%
시가총액	$25.30B	-

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🔄 모멘텀 오실레이터

실시간 RSI, StochRSI, MACD 데이터가 제공되지 않아 모멘텀 오실레이터 분석은 수행할 수 없습니다. 다만, 밸류에이션 지표를 통해 시장 센티먼트를 간접적으로 파악할 수 있습니다.

P/E(TTM) -46.28(적자), P/B 8.43, P/S 6.98, EV/Revenue 6.25로 고평가 상태이며, ROE **-42.86%**는 지속적인 적자를 반영합니다.

지표	값	시그널
P/E (TTM)	-46.28	적자
P/S	6.98	고평가
EV/EBITDA	-17.80	적자
ROE	-42.86%	부정적

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📈 추세 강도 & ADX/DMI

ADX/DMI 실시간 데이터 부재로 추세 강도 분석이 제한됩니다. 대신 펀더멘탈 추세를 살펴보겠습니다.

Income Statement (10-K XBRL, USD)

Metric	FY2023	FY2024	FY2025
Revenue	2.07B	2.81B	3.63B
COGS	717.5M	898.6M	1.21B
Gross Profit	1.35B	1.91B	2.41B
R&D	788.1M	1.29B	1.78B
Op Income	-842.3M	-1.09B	-1.46B
Net Income	-796.7M	-836.1M	-1.29B
EPS	$-2.50	$-2.55	$-3.86

매출은 FY2023 $2.07B에서 FY2025 $3.63B로 75.4% 성장하였으나, 영업적자는 $842.3M에서 $1.46B로 확대되었습니다. R&D 투자가 FY2023 $788.1M에서 FY2025 $1.78B로 125.9% 급증한 것이 적자 확대의 주요 원인입니다.

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Balance Sheet (USD)

Metric	FY2023	FY2024	FY2025
Total Assets	7.72B	8.22B	9.03B
Total Liabilities	2.25B	3.03B	6.03B
Equity	5.46B	5.18B	3.00B
Retained Earnings	-2.72B	-4.08B	-7.29B

자기자본이 FY2023 $5.46B에서 FY2025 $3.00B로 급감하였으며, 이익잉여금 적자가 $7.29B에 달합니다. 부채는 $2.25B에서 $6.03B로 168% 증가하였습니다.

Cash Flow (USD)

Metric	FY2023	FY2024	FY2025
Operating CF	545.6M	848.1M	959.8M
CapEx	25.1M	35.1M	46.3M
FCF	570.8M	883.2M	1.01B
Buybacks	N/A	591.7M	1.93B

긍정적 측면으로, FCF는 FY2025 $1.01B로 견조하며, 영업현금흐름은 지속적으로 개선되고 있습니다. 다만 자사주매입 $1.93B이 FCF를 초과하여 재무 건전성에 부담을 주고 있습니다.

Key Snapshot (Latest)

Item	Value
Cash	2.63B
Current Assets	5.87B
Current Liabilities	3.30B
Goodwill	1.06B
Shares Outstanding	141.6M

유동비율(Current Assets/Current Liabilities)은 약 1.78로 양호하며, 현금 $2.63B를 보유하고 있습니다.

⚠️ 리스크 파라미터

실시간 ATR 데이터 부재로 정밀한 리스크 파라미터 산출이 제한됩니다.

항목	값	비고
현재가	$178.66	진입 기준
52주 저점	$130.53	극단 지지
52주 고점	$277.14	극단 저항
유동비율	1.78	양호

핵심 리스크: 적자 확대(FY2025 순손실 $1.29B), R&D 과다 지출, 자사주매입에 따른 자본 감소, AI 경쟁 심화.

🎯 종합 시그널 & 트레이딩 플랜

실시간 기술적 지표 부재로 정량적 시그널 점수 산출이 제한됩니다. 펀더멘탈 기반 평가는 다음과 같습니다.

팩터	평가	비고
매출 성장	강함	YoY +29%
수익성	약함	적자 확대
현금 흐름	양호	FCF $1.01B
밸류에이션	고평가	P/S 6.98

Bias: Neutral (중립)

스노우플레이크는 매출 성장(FY2025 $3.63B, +29%)과 FCF 개선($1.01B)이 견조하나, 적자 확대(순손실 $1.29B)와 고평가(P/S 6.98)가 상방을 제한합니다. AI 데이터 클라우드 전략의 수익화 속도가 핵심 촉매이며, 11,159 고객 기반과 126% 순매출유지율은 긍정적입니다.

테일 리스크로는 클라우드 지출 둔화, AI 경쟁 심화(Databricks 등), 그리고 자사주매입 과다에 따른 재무 구조 악화가 있습니다.